三大指数周二收跌，近来公布的一系列经济数据显示美国通胀依旧高企，包括前美国财长萨默斯在内，一些市场人士猜测美联储仍有可能加息。

周二，英伟达(NVDA.US)市值缩水780亿美元，是该公司有记录以来最大的单日市值跌幅。在这家芯片制造商发布财报之前，市场似乎持谨慎态度。汇丰银行分析师Frank Lee本周将英伟达的目标股价从800美元上调至835美元，并维持“买入”评级，不过他淡化了对英伟达盈利增长的预期，预计英伟达的销售将符合市场普遍预期。

【美股】截至收盘，道指跌64.19点，跌幅为0.17%，报38563.80点；纳指跌144.87点，跌幅为0.92%，报15630.78点；标普500指数跌30.06点，跌幅为0.60%，报4975.51点。特斯拉(TSLA.US)跌超3%，AMD(AMD.US)、英伟达(NVDA.US)均跌超4%，英特尔(INTC.US)逆势涨2%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.3%，小鹏汽车(XPEV.US)跌超5%。

【欧股】欧洲主要股指下跌，德国DAX30指数跌0.14%，英国富时100指数跌0.12%，法国CAC40指数涨0.34%，欧洲斯托克50指数微跌。

【外汇】衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY跌0.21%，报104.07。

【加密货币】比特币涨0.61%，报52101.8美元；以太坊涨超1.5%，报2991.04美元。

【黄金】COMEX 4月黄金期货收涨0.78%，报2039.8美元/盎司。

【原油】3月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)期货合约下跌1.01美元，跌幅1.28%，收于每桶78.18美元；4月布伦特原油期货合约下跌1.16美元，跌幅1.39%，报每桶82.40美元。

【金属】伦敦金属多数上涨，伦铝、伦铜涨超1%，伦镍涨0.7%；伦锌跌0.9%。

【宏观消息】

尽管流动性持续下降 美联储或继续实施QT。虽然隔夜逆回购协议(ON RRP)这个重要的美联储流动性工具已经降至很低规模，但市场分析师认为，美联储可能还会继续缩减资产负债表。最新数据显示，美联储资产负债表上另一大负债—银行的准备金余额为3.54万亿美元。这高于美联储2022年6月开始缩表时的水平。“富余资金从RRP工具流出但无处可去，只能重新进入准备金余额，带来了淤塞资产负债表的风险，”Wrightson ICAP经济学家Lou Crandall写道。“美联储可能认为富余现金从RRP工具溢出到银行准备金账户是低效的，会成为其继续从整个金融体系中抽走流动性的一项理由。”

短短数周物换星移 市场开始猜测美联储的下一步可能是加息。市场人士开始推演，美国经济不“着陆”的情况下，美联储将如何应对。短短几周之前，市场还认为稳步降息几乎毫无悬念，现在却有一些投资者提出是否有必要加息的问题。几周之前，对于很快降息的押注呈压倒态势，以至于美联储主席鲍威尔公开警告称，3月份不太可能具备降息的条件。不到三周之后，互换市场定价显示，交易员们不仅排除了3月，连5月也认为概率极低，甚至对6月的看法也出现了动摇。最新的激辩话题是：或许下一步根本就不是降息。前美国财长劳伦斯·萨默斯上周五表达了一些市场人士已在思考的问题：美联储下一步行动是加息的可能性不低。

周一市场呈反弹走势，沪指、深证成指涨超2%，市场情绪明显修复。北向资金净流入60.03亿元，两市成交额9497.8亿元。个股近4000家上涨，受基建、地产复苏带动，工程机械、家居用品、家电等板块领涨。全面注册制实施首个交易日，券商板块表现强势。在食品饮料、大金融板块的带动下，上证50指数大涨2.73%，价值风格占优。截至收盘，沪指报3290.34点，涨2.06%；深证成指报11954.13点，涨2.03%；创业板指报2480.79点，涨1.28%。沪深300报4133.49点，涨2.45%；中证500报6346.07点，涨1.74%；上证50报2788.40点，涨2.73%；中证1000报6959.36点，涨1.32%。两市合计成交9,497.79亿元，北向资金净流入60.03亿元。

股指期货。周一市场呈反弹走势，沪指、深证成指涨超2%，市场情绪明显修复。北向资金净流入60.03亿元，两市成交额9497.8亿元。个股近4000家上涨，受基建、地产复苏带动，工程机械、家居用品、家电等板块领涨。全面注册制实施首个交易日，券商板块表现强势。在食品饮料、大金融板块的带动下，上证50指数大涨2.73%，价值风格占优。在存量博弈的环境下，预计指数延续震荡走势，板块或继续轮动。中长期来看，国内经济复苏和海外通胀回落趋势不变，A股上行趋势延续。后续继续关注经济数据验证情况、两会政策预期。

经济实力反映强劲需求 瑞银上调标普500指数目标至5400点。继去年12月发布对美国股市的展望后，瑞银今年第二次上调了对标普500指数2024年年底的预测，理由是经济实力和通胀数据反映了强劲的需求，瑞银认为这对股价是有利的。策略师Jonathan Golub和Patrick Palfrey在1月16日将该指数目标上调至5400点。他们写道：尽管我们看好前景，但我们似乎还不够乐观。新目标意味着该指数较上周五收盘价5005.57点上涨约8%。瑞银还上调了未来两年的每股收益预期和隐含增长预测。策略师们表示，通胀上升往往对股价有利。尽管上周更为强劲的CPI和PPI报告引发了市场抛售，但我们的研究表明，这些需求驱动的数据对未来的回报具有建设性意义。

加拿大总理：希望加央行很快能够降息。加拿大总理特鲁多表示，在通胀率降至央行目标区间后，他希望加拿大央行能很快开始放松货币政策。“我们乐观地认为，加拿大央行将在今年某个时候开始降低利率，希望越早越好。但这是他们的决定，”特鲁多说。与特鲁多一起出席新闻发布会的不列颠哥伦比亚省省长戴维·埃比指责央行通过抵押贷款利息成本“推高了住房成本，从而推高了通胀”，而抵押贷款利息成本可以转化为更高的租金。尽管特鲁多和埃比没有明确呼吁降息，但他们的言论突显出政客们对央行行长采取行动越来越不耐烦，他们可能从降低借贷成本中获得政治上的好处。

【个股消息】

据悉微软(MSFT.US)正在开发英伟达网卡的替代品，或有助于OpenAI提高算力。据报道，知情人士透露，微软正在开发一种网卡，以确保数据在其服务器之间快速移动，作为英伟达提供的网卡的替代品。除了可能为微软节省资金外，该公司还希望新网卡能够提高其英伟达芯片服务器的性能。这可能有助于OpenAI，该公司使用微软的服务器来生产大型人工智能模型。OpenAI CEO奥特曼私下曾表示，与谷歌相比，OpenAI在算力上处于劣势。

谷歌(GOOG.US)继续裁员数千人。谷歌已经开始在各个团队进行大规模裁员，包括语音助理、硬件、工程和广告销售团队，这标志着科技行业继续减少劳动力支出的趋势。报道称，此次裁员波及数千名员工。与此同时，谷歌母公司Alphabet 在1月底公布了创纪录的利润。该公司去年第四季度的净利润为204亿美元。另外，根据财报，谷歌2023年累计裁员超过12000人。广告销售团队的人数有所减少，特别是负责向大型企业销售广告的大客户销售(LCS)部门。此次重组的目的是将更多的精力放在谷歌客户解决方案(GCS)团队上，该团队主要与小型企业客户打交道，这表明谷歌在广告销售方面的策略发生了战略性转变。此次裁员引发了谷歌员工的广泛担忧，尤其是在该公司继续大力投资人工智能(AI)技术的情况下。人们越来越担心，自动化和人工智能技术的发展最终可能导致更多的工作岗位被取代。

Stellantis(STLA.US)将在意大利生产零跑电动车?零跑汽车暂未回应。近日有报道称，Stellantis集团正考虑意大利米拉菲奥里工厂生产零跑品牌电动车，计划产量为15万辆。这一项目最早将在2026年或2027年正式投产，在这一工厂生产零跑产品是Stellantis集团和零跑汽车(Leapmotor)达成的协议的一部分。值得注意的是，米拉菲奥里工厂目前是菲亚特500e和玛莎拉蒂的生产基地，1月上旬，Stellantis集团宣布将解雇工厂的约2250名工人，以应对需求疲软。截至发稿时间，零跑汽车方面并未对上述信息作出回应。2023年10月，零跑汽车和Stellanis集团宣布达成战略合作。Stellanis集团投资约15亿欧元获取零跑汽车约20%的股权，成为后者的战略股东，并在零跑汽车董事会获得2个席位。

【大行评级】

Baird：将英伟达(NVDA.US)目标价从750美元上调至1050美元

奥本海默：将沃尔玛(WMT.US)目标价从185美元上调至200美元

Evercore ISI：将卡特彼勒(CAT.US)目标价从321美元上调至338美元